Cet article analyse les implications macroéconomiques de divers scénarios de risque pour l'économie canadienne, en utilisant un modèle vectoriel autorégressif (VAR). Nous nous concentrons sur trois de ces scénarios : un assouplissement agressif de la politique monétaire, une hausse inattendue des prix du pétrole et un ralentissement soudain de l'activité économique aux États-Unis. En illustrant comment ces scénarios conduiraient l'économie à s'écarter des prévisions macroéconomiques de base, nous démontrons l'intérêt, pour les décideurs politiques, d'évaluer les résultats potentiels de bouleversements majeurs par le biais de ce type d'analyse. Nous mettons en évidence les impacts variés de ces bouleversements, tels que la sensibilité de la production industrielle et des marchés du logement à l'assouplissement monétaire, les gains liés à la demande résultant de l'augmentation des prix du pétrole et les effets de contraction d'une récession aux États-Unis. La décomposition structurelle révèle comment des bouleversements spécifiques façonnent les résultats économiques, ce qui permet de mieux comprendre leurs mécanismes de transmission. Ces résultats soulignent l'importance d'incorporer des prévisions conditionnelles dans les discussions politiques afin de mieux comprendre les risques potentiels auxquels l'économie canadienne est confrontée.