The method of moments proposed by Carrasco and Florens (2000) permits to fully exploit the information contained in the characteristic function and yields an estimator which is asymptotically as efficient as the maximum likelihood estimator. However, this estimation procedure depends on a regularization or tuning parameter å that needs to be selected. The aim of the present paper is to provide a way to optimally choose å by minimizing the approximate mean square error (AMSE) of the estimator. Following an approach similar to that of Newey and Smith (2004), we derive a higher-order expansion of the estimator from which we characterize the finite sample dependence of the AMSE on å. We provide a data-driven procedure for selecting the regularization parameter that relies on parametric bootstrap. We show that this procedure delivers a root T consistent estimator of å. Moreover, the data-driven selection of the regularization parameter preserves the consistency, asymptotic normality and efficiency of the CGMM estimator. Simulation experiments based on a CIR model show the relevance of the proposed approach.

Voir le document

Dernières publications

2017RP-04 RP
Fonctionnement du marché des assurances privées de personnes dans le cadre de l’assurance médicaments et son encadrement réglementaire au Québec
Mélanie Bourassa Forcier, Pierre-Carl Michaud, Aurélie Côté-Sergent, Stéphanie Boulenger, Camille Lachance Gaboury et Claire Abbamonte
Voir le document

2017RP-04A RP
Fonctionnement du marché des assurances privées de personnes dans le cadre de l’assurance médicaments et son encadrement réglementaire au Québec (ANNEXES)
Mélanie Bourassa Forcier, Pierre-Carl Michaud, Stéphanie Boulenger, Aurélie Côté-Sergent, Claire Abbamonte et Camille Lachance Gaboury
Voir le document

2017s-12 CS
Policy relevance of applied economist: Examining sensitivity and inferences
Maurice Doyon, Stéphane Bergeron et Lota Dabio Tamini
Voir le document

2017RP-03 RP
La surqualification professionnelle chez les diplômés des collèges et des universités : État de la situation au Québec
Brahim Boudarbat et Claude Montmarquette
Voir le document


Centre interuniversitaire de recherche en analyse des organisations
1130 rue Sherbrooke Ouest, suite 1400
Montréal, Québec (Canada) H3A 2M8
(514) 985-4000
(514) 985-4039
reception@cirano.qc.ca

© 2017 CIRANO. Tous droits réservés.



Partenaire de :