De façon générale, les rendements financiers sont caractérisés par des queues épaisses et une certaine asymétrie. Ainsi, les modèles à variance conditionnelle dotés de ces caractéristiques donnent de meilleurs résultats que les modèles plus limités. La différence dans les résultats obtenus peut être particulièrement importante lorsqu'il s'agit d'évaluer des quantités qui dépendent des caractéristiques des queues, y compris les mesures du risque, tel que le manque à gagner prévu. Dans le cas actuel, en recourant à une généralisation récente de la distribution asymétrique suivant la loi t de Student, de sorte que des paramètres distincts limitent l'asymétrie et l'épaisseur de chaque queue, nous intégrons les rendements financiers quotidiens et estimons le manque à gagner prévu dans le cas de l'indice S&P 500 et de certaines actions de compagnies individuelles. La distribution généralisée est utilisée pour les innovations normalisées contenues dans un modèle asymétrique non linéaire de type GARCH. Les résultats démontrent de façon empirique l'utilité de la distribution généralisée pour améliorer les prévisions au sujet du risque de perte en cas de baisse du marché des actifs financiers.

Voir le document

Dernières publications

2017RP-04 RP
Fonctionnement du marché des assurances privées de personnes dans le cadre de l’assurance médicaments et son encadrement réglementaire au Québec
Mélanie Bourassa Forcier, Pierre-Carl Michaud, Aurélie Côté-Sergent, Stéphanie Boulenger, Camille Lachance Gaboury et Claire Abbamonte
Voir le document

2017RP-04A RP
Fonctionnement du marché des assurances privées de personnes dans le cadre de l’assurance médicaments et son encadrement réglementaire au Québec (ANNEXES)
Mélanie Bourassa Forcier, Pierre-Carl Michaud, Stéphanie Boulenger, Aurélie Côté-Sergent, Claire Abbamonte et Camille Lachance Gaboury
Voir le document

2017s-12 CS
Policy relevance of applied economist: Examining sensitivity and inferences
Maurice Doyon, Stéphane Bergeron et Lota Dabio Tamini
Voir le document

2017RP-03 RP
La surqualification professionnelle chez les diplômés des collèges et des universités : État de la situation au Québec
Brahim Boudarbat et Claude Montmarquette
Voir le document


Centre interuniversitaire de recherche en analyse des organisations
1130 rue Sherbrooke Ouest, suite 1400
Montréal, Québec (Canada) H3A 2M8
(514) 985-4000
(514) 985-4039
reception@cirano.qc.ca

© 2017 CIRANO. Tous droits réservés.



Partenaire de :